Über-investerare Warren Buffet predikar att investera i vad du vet. Så om vin är vad du vet kan vininvesteringsmarknaden vara värt en titt.
Vissa experter säger att det nu är dags att investera i vin, med priser som håller på att återhämta sig till toppar senast sett 2007. Faktum är att vissa till och med hävdar att detta är det bästa tillfället på ett decennium. Och för dem som är så benägna är tillgängligheten av önskvärda årgångar bättre nu också: kreditkrisen fick faktiskt några rika investerare att ladda ner sina samlingar för att skaffa kapital.
En snabb handledning: bortom den oavsiktliga investeraren som kan ha några värdefulla flaskor stuvade hemma, investerar de flesta i vin på två sätt:
Privata investeringar. Detta kan betyda köp- och försäljningsärenden på auktion eller genom en vinhandlare eller värdepappersföretag. En fördel med detta tillvägagångssätt är att privata investerare kan ha möjlighet att häva fall att dricka, och att sälja ärenden till en premie kan subventionera ärendet som blir en del av en personlig samling. Privata investerare kan emellertid behöva hantera detaljer som att hitta ett lämpligt obligatoriskt, temperaturkontrollerat lager för vinlagring eller ta risker relaterade till brott eller förstörelse. Vissa större privata värdepappersföretag kommer att ta hand om dessa uppgifter för investerarnas räkning.
Vininvesteringsfonder. I det här fallet köper investerare andelar i fonden, på samma sätt som att köpa aktier i en fond. Detta kringgår frågor relaterade till fysiskt ägande av vin, men fondinvesterare kommer aldrig att se en flaska: betalningar returneras kontant. Den initiala investeringen kan vara så lite som $ 20 000, även om The Elevation Wine Fund, den första amerikanska vinfonden, som lanserades i augusti 2008, kräver en rejäl initialinvestering på $ 250 000.
Skulle någon som gillar att dricka vin också investera i vin? Inte nödvändigtvis, säger William Gray, investeringsansvarig för den Londonbaserade Wine Investment Fund. 'Du dricker för njutning och investerar för att tjäna pengar', säger Gray. Tyvärr kan få människor skilja sig från att dricka vin från att investera i det, tillägger han.
Men 'en person som kan uppskatta vin och vet vad de gillar kommer troligen att bli bättre informerad än andra investerare', säger David Boren, chef för Port Funds and Fund of Wine Funds på Harmonious Group. Som sagt, 'Jag är inte säker på att alla ska investera i vin som en tillgångsklass.' Varför inte? ”Det krävs mer än en bra smak för vin. Du måste förstå hur marknaderna fungerar. ”
Generellt säger de flesta finansiella experter att en bra tumregel är att vin inte ska utgöra mer än 10% av en väl diversifierad investeringsportfölj.

Allt gammalt är nytt igen

Moderna investerare som vill spåra den fina vinmarknaden ser till The London International Vintners Exchange, eller 'The Liv-ex.' Denna Internet- och telefonbaserade växel lanserades för nio år sedan och har fått uppskattning för att ge viss transparens på den ökända ogenomskinliga marknaden för fint vin. Dess 240 medlemshandlare och fonder kan köpa och sälja viner (vissa är en primeur, viner fortfarande i fatet, en stat jämfört med vinfutures). Varje månad aggregerar Liv-Ex också vinpriser i Liv-ex 100 Fine Wine Index, allmänt betraktat som vinindustrins ledande riktmärke.
Liv-ex har uppskattat att vininvesteringsaktiviteten representerade 3 miljarder dollar internationellt, vilket är en droppe i spottkoppen jämfört med andra marknader. Men den nyblivna marknaden har tagit fart under de senaste fem till tio åren, uppmuntrad av gynnsamma skatteregler i vissa länder i Asien och Europa, och kunniga investerare som vill diversifiera portföljerna.
Det är relativt enkelt att generalisera om vilka regioner som historiskt erbjuder investeringsvärda viner. Men riktigt intressanta möjligheter, baserade på exceptionella omständigheter, mycket av det som drivs av elitkritikerrecensioner, kunde vänta och ge lögnen åt det som finns här. I allmänhet:
Bordeaux anses allmänt vara den “mest investeringsvärda” av vinregionerna, spåras noggrant av Liv-ex och en bas för portföljer för vininvesteringar. Enligt Bridgehampton, NY-baserade sällsynta vinhandlare David Sokolin, också författare till Investing in Liquid Assets, representerar Bordeaux 90% av alla investeringskvalitetsviner. Förutom deras livslängd och det faktum att de är 'byggda för att åldras', är Bordeaux-viner den högsta volymen, mest flytande och överlag mest lönsamma. Det är också den grupp som spåras mest av granskare (och tenderar att samla relativt höga poäng) och är verkligen den mest följda av investerare. Dessutom tillverkas många investeringsviner i Bourgogne, Rhônedalen och Champagne i Frankrike.
Italien. Även om vissa Super Tuscans anses vara investeringsklasser, faller i allmänhet få italienska viner, även stora, i kategorin. Varför? Helt enkelt för att de flesta inte åldras bra.
Spanien. Fram till nyligen fanns det mycket lite intresse för de flesta spanska viner som en investeringsklass, men vissa ser en ”omogen investeringsmarknad” ta form. Appelationer att titta på inkluderar Rioja, Priorat, Toro och Ribera del Duero.
Portugisiska. Trots Portens åldersvärdhet, lider vinet tyvärr av en avtagande efterfrågan på söta och berikade viner från moderna vinkonsumenter.
Kalifornien utgör mindre än 1% av den totala vinmarknaden för investeringar, enligt Sokolin. Många viner i Kalifornien är gjorda för att dricka unga, och få viner från regionen har några långa livslängder. Vidare har de få viner som är etablerade som investeringsvärda priser upp till höga nivåer som gör dem till dåliga investeringskandidater. Men ett antal kultklassiker odlas här och har investeringspotential för investerare med kortare horisont. Det bästa alternativet för att få dessa investeringsviner är att gå med i en vingårds e-postlista, men många är stängda för nya köpare.
Australien. Dess viner har fått anseendet, förtjänat eller inte, för att vara ”fruktbomber” som inte åldras graciöst, vilket gör det svårt att uppnå prispremier år framöver. Ett anmärkningsvärt undantag: Penfolds Grange.

Vad väntar vinmarknaden?

När det gäller de långsiktiga utsikterna för vinmarknaden (12 till 24 månader) är experterna i allmänhet ganska optimistiska. Sokolin sammanfattar det nuvarande klimatet som ”dynamisk efterfrågan på statisk tillgång”. Med andra ord, eftersom viner produceras i begränsade mängder och konsumeras över tid blir utbudet allt färre och när vinet mognar blir det ofta mer värdefullt och önskvärt. Samtidigt växer konsumentpoolen som vill köpa dessa specifika, värdefulla viner i snabb takt.
Experter pekar särskilt på den växande kinesiska marknaden, där vin används för att visa gästfrihet för vänner, liksom för att signalera välstånd. 'Kineserna är världens största köpare av vin', tillägger Boren. 'Och de dricker det, de lagrar det inte på 20 år.' Boren uppskattar att Kina konsumerar vin till 8,5 liter per capita, jämfört med sex liter per capita i västvärlden.
Stacey-Lea Golding, investeringsdirektör och medgrundare av Premier Cru i London, gjorde sig ett namn när hon korrekt förutspådde att marknaden skulle nå botten i december 2008 / januari 2009. Hon pekar också på 'enorm efterfrågan' i Asien. vinmarknaden, liksom den 'framväxande marknaden' för yngre drickare över hela världen som sannolikt kommer att uppskatta mer mogna, äldre viner.
Medan hon förutspår en 'betydande åktur' på vinmarknaden under de kommande två åren, vilket ger en avkastning på 10% till 12% totalt sett, rekommenderar hon att vininvesterare överväger att minska sitt fokus till specifika avancerade producenter, som Château Lafite-Rothschild , där årgången 2000 är i hög efterfrågan, Château Pétrus, eller i lägre kostnad, Château Talbot. 'Under de kommande 12 månaderna kommer vi att se allvarliga avkastningar i specifika slott', säger Golding.
Sammanfattningsvis, även om vininvesteringar inte är för alla, kan det vara värt att överväga som en ”passion-investering”, som Golding beskriver det, något att köpa och hålla fast vid. 'Ett bra vin kan fortsätta i generationer, om det hanteras korrekt.'
För privata investerare som prenumererar på grundläggande teorin 'ett fall att sälja, ett fall till källare' (i huvudsak att sälja ett ärende eller mer till en premie senare subventionerar det ärende som köps för personlig konsumtion) kan vin vara ett förnuftigt val jämfört till andra lyxinvesteringar som konst och fastigheter. Åtminstone om den fina vinbubblan så småningom dyker upp, erbjuder den något som inget annat samlarobjekt kan göra anspråk på: det kan konsumeras. Försök bara äta en Picasso.

VAD GÖR EN VIN-INVESTERING-VÄRDIG?
• Det är 'byggt för att åldras.' Ett vin med utmärkt livslängd kan källas och säljas till en betydande premie när det mognar.
• Hög poäng från granskare. Faktum är att vissa spekulanter försöker 'spela' recensioner och göra poäng, köpa vissa viner före ett förväntat gynnsamt betyg och sälja direkt efter att nyheterna tillkännagivits.
• Stamtavla (släktens släktlinje). Ibland kan en bra stamtavla åsidosätta en bra men inte bra poängpoäng.
• Utmärkt årgång.
• Mycket flytande. Bordeaux är ett säkert val eftersom det är lätt att köpa och sälja.